사업 운영 중 채무 부담이 커져 회생, 파산, 워크아웃 중 무엇을 선택해야 할지 고민되시는 상황으로 보입니다. ▶ 핵심 정리 세 제도는 성격이 다릅니다. 워크아웃은 금융기관과의 사적 채무조정, 개인회생·파산은 법원을 통한 공적 채무조정입니다. 채무 규모, 채권자 구성, 재기 가능성에 따라 유리한 제도가 달라집니다. ▶ 세 제도의 구조 ① 워크아웃(신용회복위원회 개인워크아웃, 프리워크아웃)은 신용회복지원협약에 가입한 금융기관 채무에 한정하여 상환기간 연장, 이자율 조정 등을 협의하는 제도입니다. 사채나 개인 간 채무는 대상이 아니며, 변제기간 중 이행을 완료하지 못하면 원래의 이행지체 상태로 돌아갑니다. ② 개인회생(채무자회생법 제4편)은 법원이 관여하는 절차로, 금융채무는 물론 사채·물품대금 등 모든 채무를 대상으로 하며, 향후 3~5년간 가용소득을 변제한 뒤 나머지 채무를 면책받습니다. 정기적 수입이 있고 재기 의지가 있는 자영업자에게 적합합니다. ③ 파산·면책(채무자회생법 제3편)은 보유재산으로 채권자에게 배당한 뒤 남은 채무 전액을 면책받는 절차입니다. 수입이 없거나 향후 변제 가능성이 없는 경우에 적합하나, 조세·벌금·고의 불법행위 손해배상 등 채무자회생법 제566조 단서의 비면책채권은 면책되지 않습니다. ▶ 실무적으로 이렇게 하세요 첫째, 채무의 성격(금융기관 채무 위주인지, 사채·상거래채무가 섞여 있는지)을 먼저 정리하세요. 둘째, 향후 안정적 수입이 예상된다면 개인회생을, 재기 가능성이 낮다면 파산·면책을 검토하세요. 셋째, 신용회복위원회 워크아웃은 절차가 간편하지만 대상 채무가 제한적이므로, 법원 절차와 병행 검토가 필요하면 전문가 상담을 받으시기 바랍니다. ※ 이 답변은 일반적인 법률 정보이며, 구체적 판단은 개별 사실관계에 따라 달라질 수 있습니다. 정확한 것은 변호사와 직접 상담하시기 바랍니다.